时隔三年，隆基再次反超晶科，但短期内还无法撼动TOPCon产品的市场主流地位
文｜《财经》记者 徐沛宇
编辑｜马克
2026年上半年，全球光伏组件销量冠军再次易主。
根据最新披露的半年报，隆基绿能科技股份有限公司（601012.SH，下称隆基绿能或隆基）2026年上半年组件出货量为29.93GW（吉瓦），晶科能源股份有限公司（688223.SH，下称晶科能源或晶科）为29.64GW。这是自2023年以来，隆基半年度组件出货量首次超过晶科。
近五年，两家龙头竞争格局几经反转。2021年上半年隆基组件销量首次超越晶科，全年销量大幅超越晶科；2022年上半年隆基组件销量虽低于晶科，但2022年全年隆基仍领先；2023年—2025年，晶科凭借TOPCon（隧道氧化物钝化接触电池）产品反超隆基，重回光伏组件销冠。
对于2026年全年销售目标，隆基在半年报里未披露新的数字，其2025年年报称，2026年全年组件出货目标是80GW左右；晶科在2026年初预计全年组件出货量在75GW至85GW之间，但其半年报称，考虑到部分市场需求的变化，公司将更加注重出货规模与盈利、现金流和订单质量之间的平衡，因此将2026年全年组件出货指引调整为60GW-70GW。
在半年报业绩交流会上，隆基绿能董事长、总经理钟宝申表示，随着国家“反内卷”政策的持续落地，光伏行业产品价格有望企稳回升。最困难的时期已经过去，公司后续经营状况有望逐步改善。
两家龙头企业上半年仍深陷亏损。隆基绿能2026年上半年实现营业收入270.45亿元，同比下降17.58%，归属于上市公司股东的净利润为亏损36.84亿元，一季度毛利率为负1.19%，二季度毛利率回升至3.13%。同期晶科能源营业收入247.27亿元，同比下降22.32%；归属于上市公司股东的净利润为亏损30.76亿元，一季度毛利率6.16%，二季度毛利率落至0.71%。
光伏市场目前的主流产品仍是TOPCon组件（晶科等多数企业的主打产品）。彭博新能源财经光伏分析师谭佑儒对《财经》表示，隆基主打的BC组件（背接触电池）要成为市占率超过一半的主流产品还有较长距离，但对企业来说，销量和利润更重要，主流技术与否并不重要。
隆基重回顶峰的两个原因 隆基在今年上半年重回销量冠军，不是靠增长得更快，而是在行业整体收缩时下降得更少。
据光伏资讯机构InfoLink统计，2026年上半年全球前十大组件企业出货量同比下降31%。同期，隆基的组件销量下降24.4%，比头部行业平均水平少近7个百分点。在能够获得精确可比出货数据的隆基、晶科、晶澳、通威四家龙头企业中，隆基降幅最小。
国家能源局数据显示，2026年上半年中国太阳能发电新增装机只有72.07GW，2025年同期为212.21GW，同比下降约66%。2026年上半年全球光伏装机数据尚未有权威统计。
中国光伏组件上半年出口海外规模与去年同期相近。InfoLink统计显示，中国2026年上半年组件出口约128.22GW，去年同期127.34GW，基本持平。全球头部11家组件企业的海外出货占比已经从去年同期约42%跃升至60.1%。
隆基海外组件销量仍有较大增长，这是其2026年上半年销量下滑幅度最小的直接原因。半年报显示，2026年上半年，隆基海外组件销量同比增长超过26%，组件海外收入占比提升至65%以上，其中美洲销量增长超过36%、欧洲增长超过34%、亚太增长超过20%。
隆基半年报表示，海外市场整体维持景气，成熟的欧洲市场保持平稳增长，新兴的南亚、东南亚和非洲等市场在电力紧缺、能源自主安全需求攀升背景下快速增长。
隆基重回销量冠军的核心原因是其BC产品产量、销量快速上升。2026年上半年，隆基BC组件销量19.55GW，同比增长125%，出货占比升至65%以上。
隆基此前设定的目标是，2026年BC组件销量占比达到公司总销量65%以上，海外出货占公司总出货量50%以上。上半年，这两个目标均完成。
目前BC组件相较TOPCon组件每瓦有5分—10分钱溢价，溢价幅度约7%—12%。BC组件的光电转换效率比TOPCon略高。根据即将实施的《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》标准，TOPCon、BC组件的光电转化效率最低要求分别是23.2%和23.5%。
BC电池市占率显著提升 隆基一直认为，TOPCon组件只是过渡产品，BC才是下一代光伏电池的主流产品。2022年，隆基首次推出BC电池组件产品，并全力押注BC；即使在2023年—2025年丢掉市场份额时，仍孤注一掷。
据InfoLink 2026年8月发布的上半年全球组件供应商调研显示，BC组件的市占率迅速上升。2026年上半年，前十一大光伏企业的组件总出货量里，TOPCon占比约83%，BC占比约16%。2024年上半年，全球前十大组件企业出货总量里，BC占比约4%，2025年上半年占比为6%。
在隆基之外，爱旭股份（600732.SH）是生产BC产品的第二大企业。2026年上半年，该司BC组件出货量为9.39GW，去年同期为8.57GW。此外，晶澳、TCL中环、协鑫集成也开始生产BC组件。据InfoLink统计，今年上半年全球前十一大组件供应商BC组件出货接近30GW。
业界对BC电池前景预期已从谨慎到乐观。TCL中环近期宣布要大规模将TOPCon产线转为BC产线。2026年7月，TCL中环公告拟投入26亿元进行BC产线改造，其中14亿元用于将现有产能改造成20GW的BC电池产能，12亿元用于改造25GW的BC组件产能。
改造从今年7月启动，2026年四季度开始陆续投产；按照公司计划，到2027年一季度末改造完成后，TCL中环电池产能将全部改为BC路线，约50%的组件产能转为BC。
TCL中环首席技术官宋登元近日对太瓦能源表示，目前是光伏产品技术迭代的窗口期，BC产品在海外高端市场已体现出明显的溢价，所以公司选择此时将产能全部转为BC。
他说，TCL中环手握大量BC相关专利，公司存量TOPCon产线可以低成本且快速改为BC产线，每GW改造成本比其他TOPCon产线低2000万—3000万元。
到2027年上半年，估算中国光伏企业BC组件总产能将达到100GW左右。分析机构大多预计2027年全球光伏装机总量将超过600GW。
有行业人士认为，BC组件市占率到2030年仍难过半。BC产品的挑战在于它需要更昂贵的设备投入和更复杂的工艺，这带来良率和成本的考验。相对于技术成熟稳定、已被市场广泛认可且供应充足的TOPCon产业链，BC产业链未必具有明显优势。
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